Rentabiliteit

Rentabiliteit is een financiële kengetal dat de verhouding aangeeft tussen de opbrengst (winst of rendement) en het geïnvesteerde vermogen. Het begrip wordt veel gebruikt in zowel de bedrijfsvoering als de beleggingswereld, omdat het inzicht geeft in de mate waarin vermogen daadwerkelijk winstgevend wordt ingezet.

In eenvoudige bewoording: rentabiliteit meet hoe efficiënt kapitaal wordt gebruikt om inkomsten te genereren. Hoe hoger de rentabiliteit, hoe beter het vermogen rendeert.

Soorten rentabiliteit

Er zijn verschillende vormen van rentabiliteit die afhankelijk van de context worden toegepast:

Rentabiliteit op eigen vermogen (REV)

De nettowinst gedeeld door het gemiddeld eigen vermogen. Dit geeft weer hoeveel rendement een onderneming behaalt voor de aandeelhouders.

Rentabiliteit op totaal vermogen (RTV)

De nettowinst vóór rente gedeeld door het gemiddeld totaal vermogen. Dit laat zien hoe efficiënt zowel eigen als vreemd vermogen wordt ingezet.

Rentabiliteit op vreemd vermogen (RVV)

De betaalde rente gedeeld door het gemiddeld vreemd vermogen. Dit geeft inzicht in de kosten van het aangetrokken kapitaal.

Voor beleggers is met name de rentabiliteit op eigen vermogen interessant, omdat deze laat zien hoeveel winst een bedrijf uit elke euro eigen vermogen weet te halen.

Berekening van rentabiliteit

De basisformule voor rentabiliteit is:

Rentabiliteit = (Opbrengst of winst / Vermogen) × 100%

Een voorbeeld: een onderneming behaalt een winst van € 100.000 en heeft gemiddeld € 1.000.000 eigen vermogen. De rentabiliteit op eigen vermogen bedraagt dan:

(€ 100.000 / € 1.000.000) × 100% = 10%

Dit betekent dat de onderneming per euro eigen vermogen tien cent winst genereert.

Belang voor beleggers en bedrijven

• Voor bedrijven is rentabiliteit een maatstaf voor de effectiviteit van hun bedrijfsvoering en investeringsbeslissingen. Het helpt om prestaties te vergelijken met concurrenten en om te beoordelen of de kapitaalkosten worden terugverdiend.
• Voor beleggers is rentabiliteit een indicator van de winstgevendheid en aantrekkelijkheid van een bedrijf of fonds. Bedrijven met een structureel hoge rentabiliteit zijn vaak interessant als langetermijninvestering.
• Voor financiers (zoals banken) is het een maatstaf om te beoordelen of een onderneming in staat is rente en aflossingen te betalen.

Rentabiliteit en beleggen

In de beleggingswereld wordt rentabiliteit vaak vergeleken met het rendement dat beleggers zelf kunnen behalen op hun geïnvesteerde vermogen. Beleggingsfondsen en aandelen worden mede beoordeeld op de rentabiliteit van de onderliggende bedrijven, omdat dit inzicht geeft in hun groeipotentieel en stabiliteit.

Beperkingen van rentabiliteit

Hoewel rentabiliteit een nuttige maatstaf is, kent het ook beperkingen:

• De berekening is afhankelijk van de winst, die beïnvloed kan worden door boekhoudkundige keuzes of incidentele baten en lasten.
  
  
• Rentabiliteit zegt weinig over het risico dat is genomen om dat rendement te behalen. Een hoge rentabiliteit kan gepaard gaan met een hoog risicoprofiel.
  
  
• Het is vooral bruikbaar in vergelijking met eerdere jaren of met concurrenten; losstaand cijfermateriaal geeft weinig context.

Gerelateerde informatie:

Wat is het rendement op beleggen in vastgoed?

Hoe levert uw inleg bij SynVest rendement op?

Rendement op beleggen berekenen