Open end fonds

Een open end fonds is een beleggingsfonds waarbij het aantal uitstaande aandelen of participaties niet vaststaat. Het fonds kan op elk moment nieuwe participaties uitgeven aan beleggers die willen instappen, en participaties inkopen van beleggers die willen uitstappen. Hierdoor is het fonds flexibel in omvang en kan het continu kapitaal aantrekken of uitkeren, afhankelijk van de instroom en uitstroom van beleggers.

Open end fondsen vormen de meest gangbare vorm van beleggingsfondsen in Nederland en daarbuiten, en worden veel gebruikt door particuliere én institutionele beleggers.

Werking van een open end fonds

Bij een open end fonds wordt de koers of participatiewaarde dagelijks vastgesteld op basis van de intrinsieke waarde van het fonds: de totale waarde van de onderliggende beleggingen gedeeld door het aantal uitstaande participaties. Beleggers stappen in tegen de afgiftekoers (inclusief eventuele instapkosten) en stappen uit tegen de terugkoopkoers (inclusief eventuele uitstapkosten).

Omdat het fonds op elk moment nieuwe participaties mag uitgeven of inkopen, is er geen sprake van handel via een beurs, zoals bij een closed end fonds. De transacties verlopen rechtstreeks via de fondsbeheerder of tussenpersoon.

Kenmerken van een open end fonds

• Variabel fondsvermogen: het totaal belegd vermogen verandert voortdurend door in- en uitstroom van beleggers.
• Dagelijkse verhandelbaarheid: de meeste open end fondsen bieden dagelijks de mogelijkheid tot in- of uitstappen.
• Koers gebaseerd op intrinsieke waarde: de participatiewaarde sluit doorgaans nauw aan bij de werkelijke waarde van de onderliggende beleggingen.
• Kostenstructuur: vaak worden in- en uitstapkosten, beheerkosten en fondsbeheerkosten in rekening gebracht.
• Transparantie: open end fondsen zijn wettelijk verplicht informatie te verstrekken over kosten, risico’s en rendement (zoals via het Essentiële Beleggersinformatie-document).

Voordelen voor beleggers

• Toegankelijkheid: al mogelijk met relatief lage inleg.
• Diversificatie: beleggers krijgen toegang tot een breed gespreide portefeuille.
• Professioneel beheer: de beleggingen worden beheerd door een ervaren fondsbeheerder.
• Flexibiliteit: beleggers kunnen doorgaans op elk gewenst moment in- of uitstappen.
• Spreiding van risico: door de diversiteit aan beleggingen binnen het fonds.

Voorbeelden van open end fondsen

Vrijwel alle grote beleggingsinstellingen in Nederland, waaronder banken en vermogensbeheerders, bieden open end fondsen aan. Voorbeelden zijn aandelenfondsen, obligatiefondsen, vastgoedfondsen, mixfondsen en indextrackers (ETF’s die open-end zijn gestructureerd).

Ook het SynVest Dutch RealEstate Fund opereert als een open end fonds. Dit fonds belegt in Nederlands verhuurd vastgoed met als doel het realiseren van stabiel rendement via huurinkomsten en waardegroei. Door de open end structuur kunnen beleggers instappen tegen een koers die dicht bij de actuele intrinsieke waarde ligt, en kan het fonds nieuwe participaties uitgeven naarmate er meer vraag is.

Verschil met closed end fonds

Gerelateerde informatie

Wat is een closed end fonds?