Bedrijfsobligatie

Een bedrijfsobligatie is een schuldbewijs dat door een onderneming wordt uitgegeven om kapitaal aan te trekken voor de financiering van bedrijfsactiviteiten, zoals uitbreidingen, investeringen of schuldsaneringen. Beleggers die bedrijfsobligaties kopen, lenen geld aan het bedrijf in ruil voor periodieke rente-uitkeringen (ook wel couponbetalingen) en de terugbetaling van de hoofdsom aan het einde van de looptijd van de obligatie.

Bedrijfsobligaties bieden beleggers een manier om een vast inkomen te genereren en ondernemingen een alternatieve financieringsbron naast aandelenuitgiftes of bankleningen.

Hoe werkt een bedrijfsobligatie?

Een bedrijf geeft obligaties uit om kapitaal op te halen. Deze obligaties hebben een nominale waarde (bijvoorbeeld €1.000 per obligatie), een vaste of variabele rente en een looptijd. Tijdens de looptijd van de obligatie betaalt de onderneming rente aan de obligatiehouders. De rente wordt uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde en kan jaarlijks, halfjaarlijks of op een andere basis worden uitgekeerd. Aan het einde van de looptijd, ook wel de vervaldatum, betaalt het bedrijf de hoofdsom van de obligatie terug aan de belegger.

Bedrijven geven obligaties uit als een alternatieve financieringsbron naast bankleningen of aandelenuitgiftes. Obligaties kunnen een goedkopere manier zijn om kapitaal aan te trekken dan aandelenuitgiftes, vooral wanneer de rentetarieven laag zijn. Door obligaties uit te geven, hoeven bedrijven geen aandelen te verkopen en behouden ze volledige controle over het bedrijf. Bedrijven kunnen de looptijd, rente en andere voorwaarden van obligaties aanpassen aan hun specifieke financieringsbehoeften.

Kenmerken van bedrijfsobligaties

1. Rente (coupon): Dit is het percentage van de nominale waarde dat de obligatie jaarlijks uitkeert. Bijvoorbeeld, een obligatie met een nominale waarde van €1.000 en een rente van 5% keert jaarlijks €50 uit.
2. Looptijd: De looptijd varieert van kort (enkele maanden tot een paar jaar) tot lang (10 tot 30 jaar of meer). Obligaties met een kortere looptijd hebben doorgaans minder risico dan obligaties met een langere looptijd.
3. Risico: Het risico van een bedrijfsobligatie hangt af van de kredietwaardigheid van de uitgevende onderneming. Obligaties van financieel stabiele bedrijven worden als minder risicovol beschouwd dan die van bedrijven met een lagere kredietwaardigheid.
4. Kredietrating: Bedrijfsobligaties worden beoordeeld door kredietbeoordelingsbureaus zoals Moody’s, S&P en Fitch. Deze ratings variëren van investment grade (hoogwaardige obligaties met een laag risico) tot high yield (ook wel junk bonds genoemd, met een hoger risico en hoger rendement).

Soorten bedrijfsobligaties

Bedrijfsobligaties kunnen worden ingedeeld op basis van verschillende kenmerken:

1. Secured versus unsecured:
• Secured obligaties: Deze zijn gedekt door specifieke activa van het bedrijf, zoals vastgoed of machines. In geval van faillissement hebben obligatiehouders recht op deze activa.
• Unsecured obligaties: Deze zijn niet gedekt door specifieke activa en brengen meer risico met zich mee, maar bieden vaak een hogere rente.
2. Fixed-rate versus floating-rate:
• Fixed-rate obligaties: De rente blijft gedurende de looptijd vast.
• Floating-rate obligaties: De rente varieert op basis van een referentie-indicator, zoals de Euribor.
3. High-yield obligaties: Deze bieden hogere rendementen, maar brengen meer risico met zich mee. Ze worden uitgegeven door bedrijven met een lagere kredietwaardigheid.
4. Convertibles: Dit zijn obligaties die onder bepaalde voorwaarden kunnen worden omgezet in aandelen van het uitgevende bedrijf.

Relevante informatie:

Beleggen in Nederlands vastgoed

Beginnen met beleggen?

Wat zijn de meest gangbare en populaire beleggingsvormen?