Trackers

Trackers, ook wel Exchange Traded Funds (ETF’s) genoemd, zijn financiële instrumenten die de waarde van een bepaalde index, grondstof, of een verzameling activa zo nauwkeurig mogelijk volgen. Trackers bieden beleggers de mogelijkheid om op een eenvoudige en kostenefficiënte manier te beleggen in de prestaties van een brede markt of sector, zonder dat zij individuele aandelen of effecten hoeven te selecteren. Dit maakt trackers vergelijkbaar met beleggingsfondsen die een index volgen, maar met enkele belangrijke verschillen, zoals de verhandelbaarheid op de beurs en de lagere kosten.

Wat zijn trackers?

Een tracker of ETF is een waardepapier dat zo is ontworpen dat het de prestaties van een onderliggende index volgt. Deze index kan een aandelenindex zijn, zoals de S&P 500 of de AEX, maar ook een obligatie-index, grondstoffenindex, of sectorindex. Als de waarde van de index stijgt, stijgt de waarde van de tracker; als de index daalt, daalt ook de waarde van de tracker.

Trackers zijn aantrekkelijk voor beleggers die de prestaties van een bepaalde index willen volgen zonder zich bezig te houden met actief beheer of de selectie van individuele aandelen. Doordat een tracker een mandje van effecten nabootst, kunnen beleggers via één enkele investering profiteren van de prestaties van een hele index, wat hen toegang biedt tot een gespreide portefeuille en daarmee een mate van risicospreiding.

Hoe werken trackers?

Trackers werken op een manier die vergelijkbaar is met een indexfonds, maar er zijn enkele belangrijke verschillen. Een tracker wordt op de beurs verhandeld zoals een aandeel, wat betekent dat beleggers deze gedurende de handelsdag kunnen kopen en verkopen tegen de actuele marktprijs. In tegenstelling tot traditionele beleggingsfondsen, waarvan de prijs slechts één keer per dag wordt vastgesteld, biedt een tracker dus meer flexibiliteit.

Trackers volgen de prestaties van hun onderliggende index door de samenstelling van de index zo nauwkeurig mogelijk te repliceren. Er zijn twee hoofdmethoden om dit te doen:

Fysieke replicatie

Bij fysieke replicatie koopt de tracker de onderliggende effecten die de index vertegenwoordigen in dezelfde verhouding als in de index. Een AEX-tracker zal bijvoorbeeld de aandelen van de bedrijven in de AEX-index kopen in dezelfde gewichten als in de index.

Synthetische replicatie

Bij synthetische replicatie wordt de index gevolgd via financiële instrumenten, zoals derivaten (meestal swaps), in plaats van de onderliggende effecten daadwerkelijk aan te kopen. Deze methode wordt gebruikt wanneer het moeilijk of duur is om de onderliggende activa aan te schaffen, maar brengt wel extra risico’s met zich mee vanwege de afhankelijkheid van de tegenpartij bij het derivatencontract.

Relevante informatie:

Beleggen in Nederlands vastgoed