Het fondsrendement wordt berekend over het gemiddelde eigen vermogen van het fonds. Dus het gemiddelde van het eigen vermogen per 1 januari en 31 december. Het rendement van een belegger wordt berekend op basis van de inleg, de handelskoers(ontwikkeling), eventuele dividend- of winstuitkering, en het moment van in- of uitstappen. Hierdoor wijkt het beleggersrendement doorgaans af van het fondsrendement, bijvoorbeeld als in de loop van het jaar geld is ingelegd of opgenomen.